Construisez un cadre de recherche pour la vente à découvert de [COMPANY/SECTOR]. Ma thèse : [DESCRIBE BEAR CASE]. Développez : 1) Checklist des signaux d'alarme fondamentaux (irrégularités comptables, reconnaissance des revenus, transactions avec parties liées, rotation de la direction), 2) Indicateurs d'érosion du fossé concurrentiel, 3) Analyse du stress du bilan (mur d'échéances de la dette, risques de covenant, consommation de trésorerie), 4) Analyse de valorisation — ce qui est intégré dans le prix vs. la réalité, 5) Évaluation du risque de short squeeze (intérêt vendeur, flottant, coût du prêt, calendrier des catalyseurs), 6) Identification des catalyseurs — quels événements accéléreraient le scénario baissier, 7) Stratégie d'entrée et de sortie pour une position courte selon cette analyse. Identifiez les contre-arguments les plus solides à ma thèse.